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                                                                  鐵礦石價格暴漲暴跌之謎-新闻娱乐化

                                                                  2019年09月20日 15:35 来源:新闻娱乐化 编辑:3分快三规则

                                                                  3分快三规则

                                                                  【篮协回应李楠辞职】

                                                                  今年⊿,鐵礦石價格彷彿坐上了過山車?♀,從1月2日的72.35美元/干噸(含鐵量62%的普氏62指數)∟⊿⊿,一路飆漲到7月3日的126.35美元/干噸☆,漲幅近75%?。隨後高位振蕩了一個月後∵,於7月30日翻綠﹡,短短20天從121.15美元/干噸暴跌至8月21日的83美元/干噸?π﹡。

                                                                  不過劉航認為▽,這種期貨定價並不是傳統意義上所說的「定價權」回到國內↑,而是定價的場所回到國內♂。因為定價不是某一方意願的體現◇⊙△,而是供需雙方的利益都要體現∴△,才能成為一個穩定的定價機制⊿。

                                                                  前述不願具名的行內人士向《財經》記者分析♂◇♂,形成鐵礦石貼水格局的原因在於π,鐵礦石主要靠進口供應〇,國外礦山可能隨時增減發運量♂∵﹡,使帶有對未來預期特性的期貨更為保守;上半年隨着礦價持續走高♂,海外礦山擴大出口的情況可能隨時發生☆☆∵,市場參与者對未來行情的共識較高∴◇☆。此外〇,國內港口現貨可以進入期貨交割▽,這也抑制了期貨價格↑☆◇,使期貨貼水于現貨♀♂◇。

                                                                  3分快三规则

                                                                  普氏向《財經》記者表示☆?〇,作為鐵礦石市場上應用最為廣泛的指數基準↑∟♂,普氏鐵礦石指數及其方法論自然受到市場高度關注♂。62%品位鐵礦石指數的價格評估方法是基於真實和透明的市場數據┊?∟,不會傾向於任何一方的市場參与者↑♀。市場參与者是自發地參与到普氏的價格評估流程中來∵,普氏的價格評估團隊從買方、賣方、貿易商和居間商等市場各方獲取價格信息▽⊙。「普氏是一家獨立的價格評估機構△☆,本身不參与任何市場交易和投資〇∴▽,我們的價格評估團隊也不會從價格的波動中獲得任何收益□♀。」

                                                                  但鐵礦石到港量和庫存量不斷下跌∟∵∟,市場情緒一片看漲?,並沒有影響到國內鋼鐵企業「開足馬力」繼續增產♂⊙。國家統計局6月15日公布的數據顯示♀△,上半年全國粗鋼產量創歷史新高◇〇,為4.92億噸△♂↑,同比增長9.9%π∴?,月度粗鋼產量均保持在8000萬噸以上∵□。其中5月刷新月度粗鋼產量記錄△π♀,達到8909萬噸◇﹡,6月達到8753萬噸π♀π。但與之相應的是5月進口鐵礦石到港量同比下降11%﹡♀。

                                                                  3分快三规则

                                                                  此番礦價大起大落↑↑☆,也讓鐵礦石的定價機制問題再一次成為關注熱點﹡。中國作為世界最大的鐵礦石進口國□△♀,佔去全球60%—70%的份額♀∟,但在很長一段時間里⊙,在定價問題上難以發出自己的聲音◇。

                                                                  報春鋼鐵網鄭大勇向《財經》記者表示┊◇♂,未來一方面要建立和完善鐵礦石混合指數定價機制⊿↑,另一方面不斷推動鐵礦石期貨國際化﹡,以期貨的交易價格作為定價的標準┊♀▽。「我覺得這還是需要有時間∵□♂,並不是一蹴而就◇▽⊿。鐵礦石期貨還是一個新生事物∟﹡,自身也需要不斷完善♂,鋼企也需要不斷適應〇。」

                                                                  3分快三规则

                                                                  進入7月♀△∴,放寬多時的環保限產突然收緊┊。國內鋼鐵主產區之一的唐山市印發《7月份大氣污染防治強化管控方案》☆⊿,要求7月1日至31日嚴格執行工業停限產措施∵π□。19日π,唐鋼集團唐銀鋼鐵廠因未落實停限產要求被查〇,總經理被刑拘〇?。20日┊﹡,唐山市政府印發《7月下旬唐山全市大氣污染防治加嚴管控措施》◇,採取更加嚴格的措施限制生產﹡。

                                                                  縱觀國際鐵礦石定價的歷程♂,大致可以分為三個階段:1981年—2009年的長協定價∟,2009年—2018年的單一普氏指數定價♀☆♂,以及近兩年在普氏指數仍佔主流的背景下□,逐漸發展起來的「混合指數定價」⊙?π。

                                                                  為什麼國內的鋼鐵企業參与衍生品市場如此不積極┊?一位在鋼鐵企業從事風控業務的專家告訴《財經》記者☆,因為大商所鐵礦石期貨合約目前還不連續有效☆﹡,只有1月、5月和9月□?♂,這就造成期貨不具備連續定價的能力□♂,而鋼鐵企業組織生產是連續的◇。劉航建議↑⌒⌒,未來大商所除了現行的62標準合約外﹡〇,還應考慮引進58品位礦和65品位礦的交割?⊙∟,62礦對應澳洲主流礦△,65礦對應巴西高品礦♂□,58礦對應澳洲中低品礦∵┊⊙,這也是鐵礦石主流市場的三大主要構成☆▽。

                                                                  2010年▽☆☆,全球鐵礦石價格受金融危機餘波的衝擊暴跌32.4%♂↑〇,力拓和必和必拓宣布改用更為靈活的指數定價機制♂▽⊿,淡水河谷表示與客戶採用季度價格協議?⊿♂,普氏指數價格取代長協價格∟♀,成為國際主流的鐵礦石定價方案♂。

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                                                                  前述不願具名的行內人士認為◇,很多大鋼企計劃經濟的痕迹太重π∟π,未擺脫「老國企」思維♀⊿。「一些國企領導認為做衍生品存在風險↑┊,涉及套期的財務審計和結算的問題∟〇,覺得期貨說不清道不明;而且即便自己搞明白了▽┊,巡視和審計也未必了解♂∵⊙,所以沒有責任去承擔這個風險△∟∵。」

                                                                  即便在今年一季度末到5月份?〇◇,鋼廠的平均毛利也在每噸五六百元♂△。「這個利潤相當可觀△☆∟,是促使鋼廠繼續生產的動力▽♀。」標普全球普氏鐵礦石資深分析師王楊雯告訴《財經》記者π☆◇。

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                                                                  近遠月的合約價差也能反映看低遠期價格的市場預期▽。以鐵礦石I1909合約和I2001合約為例♀⊿?,從1月16日I2001合約掛牌到8月22日之間▽〇◇,I1909合約結算價格始終高於2001合約▽▽,並且隨着價格上漲⌒〇?,價差從10元-20元/噸擴大至100元/噸以上π↑◇,最高可達7月底的130元-140元/噸π。

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                                                                  「所以期貨往往最終會成為大宗商品的定價方式◇,畢竟期貨價格是資金交易出來的⊿⌒,參与的玩家多☆♀,市場自發就形成有買賣雙方的對手盤♂▽┊,通過對手盤來體現買賣雙方的意願﹡↑。」

                                                                  那麼﹡□∵,鐵礦石作為一種高度國際化的大宗商品⊙,是否會像原油、金屬等成熟的大宗商品那樣∵♂,走上衍生品定價的道路┊⊙,最終形成「期貨價格+升貼水」的定價機制△⊿?

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                                                                  7月3日起□∵,一封署名為李某的實名舉報信在業內流傳◇⊿,稱鐵礦石連續暴漲是國內外勾結的結果﹡,最大持倉多頭永安期貨(833840.OC)的頭寸與境外三大礦山有關聯;另據《經濟觀察報》報道☆⊿♀,4日一封以「一名鐵礦石期貨研究者」署名的舉報信也將矛頭指向永安期貨〇△∴。

                                                                  3分快三规则

                                                                  「房地產是今年上半年拉動需求的主要推動力?∴π。」永鋼資源有限公司總經理張志斌告訴《財經》記者△☆▽,與相對平穩的基建相比♂,房地產今年上半年的高在建工程量和高開工量▽⊿,造成需求集中爆發∵┊。「鋼廠的訂單也比較好◇□□,生產意願就變強┊⊙↑,對鐵礦石價格上漲有所促進☆♂﹡。」

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                                                                  「近兩年混合指數定價被逐漸推廣♂┊∴,引入了更多競爭機構的指數⌒,大家不再寄希望于普氏指數一家的漲跌⊙▽。」張勇介紹△♂〇,目前的指數機構市場份額◇↑,普氏指數排第一↑♂〇,上海鋼聯Mysteel鐵礦石價格指數憑藉在美元和人民幣市場中的應用已經排到了全球第二⌒◇△,此外還有金屬導報MBIO指數、阿格斯(Argus)指數等◇♂。「國內鋼鐵企業的話語權越來越高△?,普氏指數的市場份額已經下降了很多◇♀。」

                                                                  作為全球最大的鋼鐵生產國和鐵礦石進口國⌒∴,中國鐵礦石的對外依存度高達80%∟⌒,佔全球鐵礦石海運量比重的70%左右?♂♀。海關總署公布的數據顯示♀,今年上半年中國進口鐵礦石同比下降5.9%▽,其中6月進口鐵礦石7517.98萬噸⊙π∵,同比下降9.7%♀♂,創2016年3月以來的月度新低♂◇。

                                                                  在採訪中?,多位鋼鐵行業人士告訴《財經》記者﹡♂,供需面對礦價飆高起到決定作用〇⊿↑,並且相比于供給端的影響﹡,需求端——鋼企增產的影響甚至更大?。

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                                                                  「中國每年10億噸的鐵礦石進口量♂♂,今年上半年出現1億噸的缺口♀♂⌒,佔了將近10%π。對任何一個工業產業↑┊,10%的供求關係變化都是很龐大的數字┊∵。」劉航表示△△,鐵礦石供需面的緊平衡支撐礦價一路飆高□﹡,這就不難理解為何普氏(Platts)62指數一度達到126美元/噸⊙⊙◇。

                                                                  3分快三规则

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                                                                  該消息讓當日I1909合約回調4.44%↑∴♂,但事後看來↑⊙,此番「流言風波」和緊接着的中鋼協表態⌒〇,在當時並未扭轉礦價持續飆高的勢頭┊◇。過不了多久⊿♀,礦價馬上又繼續振蕩上行﹡☆∟,一路高企∵∴。

                                                                  近兩年◇﹡〇,在持續旺盛的房地產、基建等下游需求的推動下π﹡?,疊加2016年以來供給側改革的政策紅利☆♀,國內鋼鐵行業從2015年的全行業虧損◇┊∴,轉向利潤高漲∴↑▽。財報數據顯示∵⊙﹡,2018年上市鋼企的毛利潤平均為745元/噸∟▽⊿,扣非凈利潤為308元/噸∴⌒。2017年﹡┊,國內大型鋼鐵企業的毛利潤超過1000元/噸♂↑?,這在世界鋼鐵史上都很罕見↑⌒π。

                                                                  「鋼鐵企業是這樣的邏輯∴,哪怕利潤跌到100元/噸♂▽,它都開足馬力生產⊙⊙□,不會去說供應端有問題了⊙☆〇,大家趕緊控制一下生產節奏﹡♂。」一位不願具名的業內人士向《財經》記者表示〇∴◇,如果當時鋼企在生產上控制節奏﹡△?,可能鐵礦石需求的壓力也就釋放了一些□,至少給市場也是一個信號♂。劉航也表示:「如果鋼企上半年自律性減產兩三千萬噸↑,利潤將比現在高得多?。」

                                                                  另據多位行內人士向記者透露〇,今年很多鋼鐵企業會在轉爐里投加大量廢鋼⊙▽☆,這部分廢鋼會超越產能原本的部分∴△π,帶來產量增加﹡☆∴。一些鋼企會通過降低爐壁厚度等方式為高爐擴容□π◇,例如1080立方米高爐可擴容至1280立方米△⌒♂,帶來20%產能的增加♀♂﹡。還有一些企業在產能置換過程中◇,置換后新建的實際產能大於登記上報的理論產能π∟。不過就今年上半年來說♂☆△,相比于加廢鋼⊙┊,后兩類操作所釋放的產量非常少﹡□⊿。

                                                                  這一番流言恰好在中國鋼鐵金融衍生品國際大會的召開前夜↑〇▽,讓市場瀰漫起焦灼氣息〇π。7月5日△⊙,中鋼協副會長屈秀麗在大會上表示∟,國家有關部門高度關注進口鐵礦石價格的大幅上漲♀?〇,正在調查了解上漲的原因∵◇♀,將嚴厲打擊亂漲價、價格壟斷等不規範行為↑⊙。另據《經濟觀察報》、《財新周刊》稱◇∟,有知情人士透露▽,主流鋼企組成「進口鐵礦石工作小組」以應對鐵礦石價格上漲┊。

                                                                  前述中鋼協相關負責人告訴記者⊿〇,中鋼協已經與礦山、指數機構和期貨交易所進行了溝通♂,反映了問題◇。中鋼協邀請了礦山公司的CEO來華商談↑,就定價機制問題交換了意見▽π♂。中鋼協還與主要的指數編製機構進行深入探討∟,針對普氏指數編製的方法論、樣本的採集、信息的披露等都進行了溝通┊,「我們認為不恰當的地方向他們提出來△☆♀,他們也明確回復說積極改進⊙⊿。」

                                                                  「實業還是希望價格越穩定越好↑,鋼企擔心期貨是可以理解的↑。」張志斌表示☆,但無論大商所推不推動鐵礦石期貨國際化π,引不引進更多國內外市場主體參与?,市場都會越來越開放□。對於鋼廠來講⌒↑,只有通過不斷學習理解這個變化↑,去提高自己的交易能力和風險控制能力◇π┊。

                                                                  大商所工業品事業部高級經理郭峰向《財經》記者表示♀⊙⌒,自國際化至今年7月底〇◇♀,共有來自10多個國家和地區的140多個境外客戶參与交易﹡∴〇,但境外客戶日均成交量、持倉量分別僅約佔2%和1%∟▽,不存在流言中所謂國際化后境外資本炒高礦價的情況♂。此外∟,在價格關係上△,鐵礦石期現基差呈現「現貨高、期貨低」、近遠月合約價差呈現「近月高、遠月低」的「雙貼水」格局▽,期貨對市場的反應反而更為保守和謹慎∴□♂。

                                                                  3分快三规则

                                                                  「為限制單一大客戶通過大量持倉影響市場△π□,大商所施行的持倉限額制度☆∟。」大商所就此事件向《財經》記者回應稱∵⊙┊,對一般月份來說π□,若鐵礦石某合約全市場單邊持倉超過40萬手♀∴∴,則單個客戶的持倉限額為全市場單邊持倉量的10%;若全市場單邊持倉小於40萬手□┊,則單個客戶持倉限額為4萬手∴〇。永安期貨的頭寸來自其大量客戶π⌒,客戶是基於對市場信息判斷做出交易行為∴。此外☆☆,《財經》記者也向三大礦山求證↑♀,均表示目前未參与中國的鐵礦石衍生品交易□△。

                                                                  孟純介紹π△,當前鐵礦石定價是依靠普氏指數來簽訂礦山與鋼廠的鐵礦石現貨長協合同◇☆┊,普氏指數是根據礦山每日的招標現貨來定價┊□☆,而礦山的招標量遠小於長協量↑↑△,基本形成幾船現貨撬動了大量現貨的價格?π,導致價格過高△∵△。張志斌也表示△□,普氏指數的突出問題是出價最高的一方往往決定了全行業價格┊π,顯著有利於礦山一方♂?,而溢價的部分就被國內鋼企承擔下來△。

                                                                  隨着最後一船未受影響的鐵礦石從海外運抵中國港口▽↑,礦山減產減供的效應在4月-5月顯現⌒⊿,伴隨着港口庫存不斷下降∵。4月5日開始﹡↑,全國45個港口鐵礦石庫存從14859萬噸下降到7月12日的最低點11428萬噸△♂,跌幅近三分之一⊿∵△。

                                                                  永安期貨在當日晚發佈澄清公告回應稱↑π♂,不存在惡意操縱期貨市場和涉嫌操縱期貨品種遭監管調研的情形♂,相關傳聞純屬謠言□。澎湃新聞根據舉報信的電話聯繫李某⊙π∵,對方否認舉報信是自己所寫∴⊿,稱是他人冒名♂⌒。

                                                                  但是┊♂,目前礦山和國內鋼鐵企業的衍生品市場參与度還遠遠不夠?,法人結構呈貿易商多、生產商少的局面?∟。大商所呼籲♂,希望國內鋼企特別是大型國有企業積极參与衍生品市場☆☆┊,成為市場價格形成的核心影響者∴▽﹡。

                                                                  螺紋鋼產量和庫存量也可以直觀反映下游需求的火爆程度⌒。「我的鋼鐵網(Mysteel)」數據顯示☆♀,2019年上半年〇π⌒,統計口徑內的鋼廠螺紋鋼周產量節節攀升⊿◇,於6月14日達到上半年的產量最高點⌒,為382.21萬噸/周□∟。而35城螺紋鋼庫存數據顯示〇,上半年庫存最低點出現在5月31日♂⊿∟,為551.24萬噸π⌒。

                                                                  3分快三规则

                                                                  沉浸於「高光時刻」的中國鋼鐵業∵〇◇,卻在今年上半年遭遇鐵礦石價格的暴漲▽↑?。世界鋼鐵協會數據顯示∵♂,中國2018年粗鋼產量為9.283億噸﹡,佔全球粗鋼產量的51.3%☆∵↑,是當之無愧的頭號鋼鐵生產國☆。但是△☆,鐵礦石作為鍊鋼的首要原材料∴,中國的對外依存度卻居高不下♀□。2018年中國進口鐵礦石到港量10.38億噸♂,佔全球鐵礦石海運量的七成∴♀,對外依存度高達80%♀∵◇。

                                                                  前述中鋼協相關負責人向記者表示⊿∴♂,定價權是一個模糊的概念∟∟☆,容易引發歧義┊?,應側重於定價機制的合理化和優化∴⌒♀。「要反映市場真實供需▽↑♂,避免鋼鐵行業包括礦山行業大起大落♂〇∴,得有這個意義才行∴∵。」

                                                                  國家統計局數據顯示⊙□,今年上半年∵♂,全球粗鋼產量增長4.9%π♂〇,中國增長9.9%達4.92億噸創歷史新高◇⊙,除中國外的其他前十位鋼鐵生產國僅增長0.23%♂⊙,中國貢獻了全球一半的鋼鐵產量和近乎全部的增量♂⌒♂。「一個已經佔世界一半產量的國家▽┊π,還能夠有近10%的增產∵♂,這很誇張☆△♂。」劉航說π﹡。

                                                                  目前∴◇,鐵礦石期貨價格、港口現貨價格、普氏指數、新交所掉期價格長期保持在95%以上的高度相關性∵。劉航分析稱⌒▽◇,形成該局面的原因﹡▽,是現貨、大商所期貨、新交所掉期存在套利差∟▽,隨着交易量擴大△,最終會把這些價差全部拉平〇⊙,讓價格趨於一致▽▽。「大商所期貨怎麼走⌒△,普氏指數就跟着怎麼走∵⊙,期貨雖然不實際參与定價?,但因為普氏指數跟它挂鉤非常緊密□△,相當於直接影響了價格◇。」

                                                                  「這一輪價格超出了大部分鋼廠的預期☆◇↑,搞實體經濟的都希望價格平穩一些π∵π,不要大漲大跌π⌒?。」中鋼協相關負責人向《財經》記者表示⊙∴⌒,本輪礦價大幅上漲和近期的快速下跌?〇,原因在於基本面支撐了鐵礦石價格上漲?⌒,「部分期貨市場參与者利用淡水河谷事件的發展不確定性和中美經貿爭端對市場情緒影響∵⌒,助推了市場價格的進一步上漲」☆。

                                                                  政府「真刀真槍」的嚴格執行限產令┊☆?,給市場釋放強大信號⌒。而此時∟⊿▽,鋼廠已經達到盈虧平衡線上↑⌒,利潤已經被壓縮在100元-200元/噸甚至更低◇⊙。伴隨着鋼企主動或被動限產、國外礦山復產復運、房地產融資收緊等一系列供需基本面的利空□,高位振蕩了整整一個月的鐵礦石價格終於在7月30日應聲而落⌒▽,20天之內暴跌31.5%↑┊☆,截至9月9日?⊿,普氏62%指數價格收於91.95美元/干噸◇♀∟。

                                                                  3分快三规则

                                                                  但是♂∵△,由於鐵礦石市場結構固有的不平衡∵↑↑,推行混合指數定價依舊面臨諸多挑戰↑⊙△。不過↑⊙,此輪鐵礦石價格波動后♂♂,三大礦山方面與國內鋼鐵行業交流頻繁起來∟。中鋼協官網顯示↑□,8月⊿,必和必拓銷售與營銷總裁何睦凱(Michiel Hovers)、淡水河谷總裁兼CEO柏安鐸(Eduardo Bartolomeo)、力拓CEO夏傑思(Jean-SébastienJacques)先後與中鋼協會面♀↑,就市場供應、價格指數、定價機制等方面開展交流▽⊿┊。力拓向《財經》記者表示♂,「力拓並不僅僅是根據普氏指數進行銷售◇﹡,我們也向客戶明確表示┊,我們很樂意根據客戶的要求討論其他指數↑∵┊。」淡水河谷向《財經》記者表示△〇∵,「已應中國鋼廠建議∵↑♀,採用混合價格指數為部分海運卡拉加斯粉的美元銷售定價♂。」必和必拓向《財經》記者表示∟◇,「作為首家採用中國指數簽訂鐵礦石交易合約的國際供應商〇∟,必和必拓支持鐵礦石價格指數的多元化發展◇♀﹡。」

                                                                  今年上半年♀,全球的鐵礦石供應端頻出「黑天鵝事件」〇∴♂,而國內需求端的鋼鐵企業又屢次刷新產量歷史新高π。供減需增所帶來的巨大缺口助推鐵礦石價格一路飆漲﹡﹡。

                                                                  3分快三规则

                                                                  西南市場某中型鐵礦石貿易商的負責人劉航向《財經》記者算了這樣一筆賬△▽▽,因為上半年全球幾乎所有生鐵增產都在中國◇,總計約3000萬噸♂□,與此相對應地增加近5000萬噸鐵礦石消耗☆☆┊,而三大礦山出口到中國的鐵礦石合計減少約4000萬噸左右▽。「一邊是供給方的4000多萬噸縮量▽,一邊是需求方的5000多萬噸增量⊿,供求的缺口接近1億噸∟△。」

                                                                  此外值得一提的是♂∴,環保限產的放鬆、鋼企在轉爐中投加廢鋼♂☆⊙,以及一些企業在檢修高爐時私自擴容、產能置換中登記值與實際值不符等情況⊿,也貢獻了很可觀的一部分增量⌒◇。

                                                                  「衍生品的複雜性⊿△π,需要有很完善的經營團隊和風控機制?∴。」前述中鋼協相關負責人表示◇□▽,國企的管理體制和嚴格的監管對經營者來說是缺乏激勵的〇□,做套期保值﹡⌒,理論上期貨賬戶和現貨賬戶應該盈虧相抵◇,但實際上盈利和虧損都會發生⊿。「很多國企由於機制問題┊♂,國企參与衍生品有一定難度﹡△。」

                                                                  2013年10月∵,鐵礦石期貨在大商所上市□?〇,現已成為全球鐵礦石成交量和持倉量最大的衍生品市場﹡,日均成交量100多萬手⊙,持倉量70多萬手↑﹡。2018年5月4日♂▽∵,大商所宣布鐵礦石期貨國際化⊙♂,引入境外交易者參与鐵礦石期貨交易∵☆。

                                                                  3分快三规则

                                                                  2018年四季度環保部《禁止環保「一刀切」工作意見》逐步落實↑﹡♂,對鋼鐵企業的環保限產力度有所放鬆⌒∵,並延續到今年上半年⊿△。「我的鋼鐵網(Mysteel)」數據顯示△∵,2019年上半年中國247家鋼廠高爐開工率普遍高於去年同期⊙,3月中旬明顯回升∴,6月中上旬達到峰值84%⊿。

                                                                  藉著此番礦價飆漲◇♂⌒,「塞翁失馬」的礦山們↑△,鐵礦石業務板塊不僅沒有虧損∵﹡π,反而實現了大幅盈利◇♂〇。三大礦山財報顯示▽⌒,今年上半年∟△,必和必拓鐵礦石板塊運營利潤約為68億美元∟┊,同比增長47%;力拓鐵礦石板塊運營利潤為75.5億美元∟□⊙,同比增長33%;受影響最嚴重的淡水河谷⌒,其黑色金屬板塊的經調整運營利潤也增長了17.9%◇。淡水河谷和力拓回應《財經》記者採訪時均表示◇π↑,對在中國的銷售充滿信心π。

                                                                  推荐阅读:骑手撞上劳斯莱斯