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河南快3最稳免费计划:跌快漲慢 跟蹤期貨效果差最大原油基金遭監管調查-第一时间新闻

作者:河南快3最稳免费计划发布时间:2020年06月01日 4:13  【字号:      】

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美國原油基準在5月份的漲幅超過了88%↑,而美國石油基金(USO)的漲幅約為35%∟,還不足原油漲幅一半⊙。  美國監管機構正在調查這家一度受散戶追捧的交易所交易基金(ETF)↑□,該基金利用複雜的衍生品來跟蹤石油∵∵,監管部門懷疑♂♀,該基金沒有正確向投資者披露投資風險⊙,且可能出現了明顯的跟蹤誤差♀。  在新冠疫情期間π,原油價格出現歷史性暴跌☆,該基金凈值也出現了大幅回撤▽,今年已下跌了75%∟♀,這讓不少投資者遭受了巨額虧損;而在原油價格反彈時↑,基金凈值卻沒有能夠很好跟上〇♀。  據報道□∟,目前美國證券交易委員會和商品期貨交易委員分別對規模達46.4億美元的USO展開調查▽﹡﹡。   凈值脫鉤油價風險♀∴?  據了解⌒,在展開調查之前♂,美國監管層官員一直在就有關USO的問題進行接觸┊∵。商品期貨交易委員會還罕見地向散戶投資者發出公開警告π,強調大宗商品交易所交易產品的“獨特風險”↑∵。   在5月22日的聲明中△◇⊙,該監管機構表示:“隨着時間的推移□﹡,大宗商品基金的價值可能不會與相關資產的價值相挂鉤⊿。造成這一原因的區別在於∵♂♀,與股票不同□∟,期貨合約不能無限期持有┊π┊,也不能寄希望于某個月份下跌的價格會在他到期前就能回升↑。”  據了解⌒⌒∵,USO購買的是期貨∵,而不是實物石油□∵△。該基金主要投資于芝加哥商品交易所集團的西德克薩斯中質油合約♂。今年3月以來△┊,由於石油價格暴跌、新冠疫情導致汽油消耗下降┊♂┊,以及沙特、俄羅斯之間的原油價格戰△﹡∵,該公司持有的原油期貨資產大幅縮水∴。  過去兩個月♂〇┊,USO已6次向股東披露該基金投資策略的變化⊿⊙,表明其不得不迅速調整策略↑△┊,以應對最近的市場變化♂⊙。在提交給美國證券交易委員會的文件中?,這隻ETF表示⊙?↑,它正在買進期限較長的期貨合約□∵,這些合約的波動性通常小於下個月到期的合約♀⌒。  這些變化讓人們擔心△,USO可能會脫離其長期追蹤石油現貨價格的目標◇。 該基金近日提交的一份文件中強調◇♂↑,它並不是石油市場直接交易的代理投資品﹡◇?,卻有很多相同的風險┊☆。USO本月還披露稱?□,其每日凈值波動可能與油價變動無關◇,原油市場“近期前所未有的波動”顯示出投資該基金的潛在風險┊♂。  散戶成為虧損大戶  這項調查對散戶而言意義重大∵〇,USO作為原油期貨市場的主要參与者⊙〇⊙,其龐大的規模吸引了大批散戶投資者▽。他們通常認為∟▽┊,這是一種簡單易行的投資石油的方式⊿﹡〇,但恰恰是這種錯覺導致他們在油價暴跌中蒙受重大損失?□。4月20日♂,美油首次跌至負值♀∵∵,加劇了該基金的持倉風險♂。   其實早在油價跌至每桶負37.63美元之前?,不少急着抄底的投資者就紛紛買入USO♂π﹡,押注油價反彈☆。這種買盤的激增⊿﹡,促使USO在近月WTI合約中積累了四分之一的未平倉合約∟▽◇。這種高度集中促使芝交所在4月底通知USO⊿♂◇,它將對該基金持有的6月、7月、8月和9月合約進行限制﹡。為了規避集中持有♀⌒⊿,該基金最近購買的原油合約將在更長的時間內到期□,很明顯┊◇◇,這與當初約定不符⌒☆π。  監管機構可能調查的內容集中在兩點:一是投資者是否得到了充分的信息?▽♂,知道這隻ETF的凈值不一定會跟隨石油現貨價格變動;二是USO近期購買策略偏離了其過去的投資策略△⊿,造成基金出現了較大的跟蹤誤差♂△♂。  USO面臨的問題不僅來自監管♀♀♂,如其唯一的期貨經紀商就表示?﹡▽,出於風險管理方面的考慮♂┊⊙,不會增加新的期貨頭寸ππ↑,這也會使新近買入的投資者攤薄原有持倉的利益∵♀。一個多月來∴,USO一直在等待美國證券交易委員會的批准π⌒♂,以便向新近押注石油的投資者增發份額〇﹡。

原標題:跌快漲慢 跟蹤期貨效果差最大原油基金遭監管調查

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