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上海快3遗漏数据统计:全是乾貨!最正統的芯片龍頭股出爐(名單),國產替代高光時刻來了-黄骅新闻

作者:上海快3遗漏数据统计发布时间:2020年05月31日 18:10  【字号:      】

上海快3遗漏数据统计

【仝卓发文致歉】

證券時報·數據寶深入研究了半導體產業鏈上下游的各環節⌒∟◇,製作了半導體產業鏈圖譜⊙,比較直觀地呈現了半導體行業的概況?♀。半導體產業中的分支包括集成電路(佔比80%-90%)、分立器件等◇,集成電路也就是俗稱的芯片♂,科技含量非常高□,涉及到微電子、化學、光學等多種學科♀∵,是美國對中國封鎖的最大領域◇,也是本文討論的主要對象?↑⊿。

半導體設備:中國的ASML在成長

在此方面◇∟⌒,美國基本上一支獨大﹡◇∟,美國的三家EDA企業幾乎壟斷了全球的EDA市場♂,而華為海思芯片在此方面每年也是付出了巨額費用?,也就是說美國壟斷了半導體產業的尖端技術⌒。這三家公司號稱都可以提供芯片設計的全套解決方案〇〇π,但實際上都是在混合用⊙□。其中Synopsys佔有的市場份額達到32%⌒∵,Cadence市場份額達到22%﹡∴,而Mentor市場份額達到10%∴,

半導體行業的發展是中國科技未來的主攻方向〇,集成電路大基金也在大力扶持該行業的發展┊∴﹡,以上龍頭公司可以說肩負着重要使命♂∟△,機構也對這些公司未來業績一致看好◇〇。即便是在今年這種疫情的影響之下♂⊿,機構仍然給出較高的凈利潤增幅預期⊙。

雖然當前☆,涉及半導體產業各個環節的公司隊伍逐漸壯大♂♂,但是參与華為業務、公司規模較大的其實並不多◇☆。數據寶以半導體材料、半導體設備、半導體製造、半導體設計以及封測5個重要環節為主∟,根據條件:1、華為概念股(優先)2、細分板塊個股市值、營收(2019年)不低於板塊均值♂⊙,篩選出了符合條件的39只龍頭股┊∴。

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與半導體其他領域不同〇,國內封測行業已經躋身全球第一梯隊☆┊□,並且已經進入深度的國產替代過程中□,市場份額持續上升中〇⊿☆。根據Yole的統計數據◇∵,2018年封測市場全球前五名企業分別為中國台灣日月光(19%▽?⊙,不含矽品精密)、美國安靠(15.6%)、中國長電科技(600584,股吧)(13%)、中國台灣矽品精密(10%)、中國台灣力成科技(8%)♂⌒⊿。全球十大封測廠中♂☆∟,中國大陸長電科技、通富微電(002156,股吧)、華天科技(002185,股吧)3家進入▽♂,合計佔有22%的市場份額⊙〇。

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至於大家非常關心的ASML遲遲不能出口中國的光刻機∴♂,中國也有企業生產⌒,那就是上海微電子♂⊙,目前做到的最精密的加工製程是90nm⊙〇?,雖然距離最先進的7nm還有不小的距離∟,但已經足夠驅動基礎的國防和工業〇,主要是手機等高規格芯片生產受到影響∴♂┊。哪怕是面對“所有進口光刻機都瞬間停止工作”這種極端的情況♀♂,中國維持社會運轉、經濟運行仍然有芯片可用⊙。

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A股中☆∵◇,並沒有直接上市的EDA軟件股□⊙∵,多為通過投資機構入股相關企業的財務投資者∟∵♂,比如申通地鐵(600834,股吧)、東土科技(300353,股吧)間接入股EDA企業⌒,但因為其對企業的管理產生的影響非常小∴♂∵,故不列入EDA國產替代的潛力股?△。此外⌒△,芯願景正申請科創板IPO〇□,IP服務商芯原股份IPO過會⊿∵。

Silitron佔比全球前五▽,在靶材領域∵π∟,日礦金屬、霍尼韋爾、東曹、普萊克斯等為靶材行業龍頭♀∟∟。

11家半導體細分龍頭未來業績有望高增長

聲明:數據寶所有資訊內容不構成投資建議∟,股市有風險□,投資需謹慎〇⊿。

半導體設備中∟,IC製造設備占銷售額的81%♂,測試設備占9%⌒♂☆,封裝設備占6%⊿△♂,其他設備大約佔4%♀↑。晶圓製造設備是整個半導體設備行業中最為核心的一部分⌒∵△,也是另一個中國被卡脖子嚴重的細分行業△⊿▽。比如備受熱議的製造高規格芯片的究極神器——EUV光刻機▽∟♀,僅荷蘭ASML可生產♀,用於目前最高規格的7nm芯片製造環節的重要設備┊◇〇,中芯國際等國內企業採購一直受到美國的干擾↑☆。

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美國霸王條約限制中國芯片發展半個月前⌒┊▽,美國工業與安全部要求□﹡,無論是否美國企業☆▽,只要在產品中使用了一定比例美國技術?▽,向華為出口時都需要許可證﹡∟。芯片領域美國的技術佔比非常高♂◇,這使得華為正蓬勃發展的海思芯片受到較大的影響┊□◇。

EUV 光刻膠⊙。為了補足產業鏈的弱點?⊙,半導體材料也是大基金重點投資的方向之一▽♂↑,一期已投資滬硅產業、雅克科技(002409,股吧)、安集科技(688019,股吧)等材料企業﹡。二期投資總規模和撬動社會融資有望較一期更上一個台階♂,或開啟半導體材料國產化的浪潮〇⊿▽。

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半導體材料:大基金二期或開啟國產化浪潮

“本文首發於微信公眾號:┊∟。文章內容屬作者個人觀點◇∴,不代表和訊網立場▽。投資者據此操作﹡♀,風險請自擔☆△◇。

4.3%♂。中芯國際不僅僅是產能的落後♂,在先進製程的發展上〇,也落後台積電較遠的距離♂∵,目前台積電已經可以量產7nm∴⊙,而中芯國際才剛剛在梁孟松加盟后突破14nm的量產∴▽⌒。而目前華為、小米等國產企業的旗艦產品都已全面升級到7nm水平♀,如果製造環節受到制約△∵,那對國內消費電子企業的影響比較大↑。

中國崛起之路⊿﹡,總有那麼一些磕磕碰碰▽。以中興、華為為首的科技公司近年來專利數量更是呈直線上升┊,不少前沿技術更是邁上金字塔☆⊙。然而正是這樣一批公司的崛起令美國感到害怕⊙↑⊿,自從特朗普上台後美國開始採取各種手段“打壓”中興、華為﹡↑,包括對孟晚舟女士500多天的軟禁⊙△,時至今日⊙,仍未獲釋↑△△。

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半導體製造、封測是在極其微小的空間中進行作業∴∴?,故必須依靠高科技的設備才可以完成∟。半導體設備按照功能劃分▽⊿⊙,有IC製造、IC封裝、IC測試、硅片加工等▽♂⊙。

IC製造科技含量十足IC製造科技含量十足□∟∟,涉及了微電子、化學、光學等一系列高科技領域的協作∵┊,可以劃分為6個獨立的生產步驟:擴散(包括氧化、膜淀積和摻雜工藝)、光刻、刻蝕、薄膜、離子注入和拋光〇π∴。

半導體材料在整個產業鏈中非常重要∵☆∵,是實現芯片製造、封測必不可少的原材料∴。全球半導體材料市場規模超500億美元π♂。中國大陸2019年半導體材料行業規模達88.6億美元?◇,是全球唯一實現正增長的市場⊙⊙,中國巨大的市場需求正是國內材料企業實現突破的最大機會♂∟▽。

同時⊙,華為的消費者業務也受到較大影響◇⊿⌒。消費者業務以消費電子為主♀∵⊙,包括手機、耳機、平板等◇,而消費電子對芯片的要求是最高的◇⊙。根據華為歷年年報數據來看┊∴,消費者業務佔比逐年提升∟↑,2019年佔比更是超過了50%;反觀運營商業務↑,銷售收入佔比逐漸下滑⊿,但運營商及企業業務對芯片技術的要求並沒有消費者業務那麼高△↑∵。

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半導體行業國產替代鼎力前行的時刻已至

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這39家公司最近市值接近1.6萬億〇,從股票數量可以看出?∵△,國內半導體設計層面是相對較為成熟的♀☆□,股票數量達到17只〇?♀,封測股數量最少僅有5只∴┊□。

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當前IC設計行業還是以海外企業佔據主導地位♀,國內企業則處於快速崛起中﹡。根據公開信息﹡∵⊿,2018年我國前十大IC設計公司里華為海思以503億元的收入高居榜首⌒∴♂,同比增長30%﹡▽。紫光展銳、北京豪威(韋爾股份(603501,股吧)收購)以110億元、100億元的收入分居第二、三位⊙◇♂。此外♂∟◇,還包括了匯頂科技(603160,股吧)、紫光國微(002049,股吧)、兆易創新(603986,股吧)等優質上市公司┊﹡。

EDA軟件:國內半導體產業鏈最弱小的一環

證券時報·數據寶對國內半導體全產業鏈涉及到的上市公司進行逐一解析〇∟π。

數據寶統計顯示∵∴,以上39股共有36股機構給出目標價□♀,除巨化股份(600160,股吧)今年業績有一定下滑外☆△,其餘35股業績或呈現出持續上漲狀態↑♂◇。通富微電今年凈利潤增幅有望超過1800%?◇∟,它是國內規模最大、產品品種最多的集成電路封裝測試企業之一◇⊙。長川科技(300604,股吧)、長電科技機構預測其今年凈利潤增幅均超過600%↑。前者一季度凈利潤增幅超過800%♂♂,後者接近400%▽♂♂。

另一個值得憂慮的是∴┊,製造環節對於光刻機等製造設備依賴非常大♂☆,而主要的設備都掌握在歐美日企業手中⌒♂∵,受到美國影響一直供貨不正常┊⌒,這也是制約國內IC製造行業發展的一大瓶頸♀?。

Mentor儘管被德國西門子收購⊙〇,但是其總部仍然在美國∵﹡,僅這三家公司市場份額就超過了60%┊。

具體到單家公司來看□↑,半導體製造股工業富聯(601138,股吧)市值合計超過2600億△□,營收規模更是超過了4000億△,公司與華為更是有着深度合作;位居次位的是科創板半導體設備公司中微公司∴┊,市值超千億;三安光電(600703,股吧)市值超900億﹡♀♂,同時兼具半導體設計、半導體材料概念♂〇⌒,公司具規模化研發、生產化合物半導體芯片能力的公司⊿。據悉﹡∟,三安光電去年就為華為獨家供應和代工5G關鍵芯片PA△∟。

目前來看┊☆,IC製造是目前中國大陸半導體發展的最大瓶頸△∟,無論是設計還是封測∵,國內企業已經有了不錯的發展⊙△┊,但是製造環節則一直掌握在台韓美等地區手中⊿⌒,其技術很多來自美國?△,很容易受到美國技術制裁的影響┊。

隨着信息時代的來臨♀◇⊿,芯片更是廣泛用於電腦、手機、家電、汽車、高鐵、電網、醫療儀器、機械人(300024,股吧)、工業控制等各種電子產品和系統中⊿,芯片的重要性可見一斑π⊿。某種程度上可以這樣說π〇π,誰掌握了最核心的芯片設計、製造技術?⊙↑,誰就始終掌控着通信行業的霸權♂,這也是特朗普上台之後選擇芯片打擊中國重要原因之一□▽⌒。目前△∟,我國的半導體還非常依賴進口∵♀,海關公布數據顯示π┊π,2019年我國進口芯片共耗費了3055億美元□♂,遠遠超過了作為戰略物資的原油⊙☆∵。

當前跨國企業主導全球半導體材料產業的背景下∴♂♂,國內半導體材料對外依存度高♂∵﹡,部分高達90%以上∟〇,使得材料成為國內產業鏈的漏洞之一π。例如在硅片領域⊿∵◇,日本信越等五巨頭佔據全球90%以上的市場份額♂,國內有上海新昇等少數企業實現12英寸大硅片量產∵↑。光刻膠方面⊿◇☆,國內企業在半導體光刻膠領域與世界先進水平仍有較大差距△⌒☆,晶瑞股份(300655,股吧)、上海新陽(300236,股吧)、南大光電(300346,股吧)等少數企業布局ArF、KrF光刻膠△↑,尚無企業涉及

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從半導體材料的市場結構來看♂♀,硅片佔據31%的份額⌒,是半導體材料行業最重要的一環∟◇?,此外的電子氣體、掩膜版、光刻膠及配套試劑等也都佔據較大的份額〇◇。

封測即集成電路的封裝、測試↑,位於半導體產業鏈的末端中下游┊□。封裝是將芯片在基板上布局、固定及連接⊿♂,並用可塑性絕緣介質灌封形成電子產品的過程;測試主要是對芯片、電路等半導體產品的功能和性能進行驗證的步驟↑♀◇。

國內半導體設備產業鏈體系正逐步完善♂□,優勢企業已初步具備國產替代的能力⌒↑。硅片製造環節晶盛機電(300316,股吧)◇∵∴,刻蝕環節北方華創(002371,股吧)、中微公司(688012,股吧)┊☆,測試環節精測電子(300567,股吧)∴﹡∵,清洗環節盛美半導體、至純科技(603690,股吧)等⊙〇。

封測5股同時兼具半導體製造概念◇□?,長電科技、華天科技及深科技(000021,股吧)市值超300億∵♀┊,在集成電路、芯片方面⊙〇♀,公司都不斷加大投入∴〇,具備一定產能⊿∟。

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從行業競爭格局看?↑⌒,全球半導體材料產業依然由日、美、韓、德等國家佔據絕對主導↑┊⊙。在最重要的硅片領域□?⌒,日本信越化工、日本勝高、台灣環球晶圓、德國Siltronic、韓國LG

現代集成電路(IC)產業分工愈發清晰⌒♂♂,可以劃分為:設計——製造——封測◇〇。此外⊙,EDA、材料、設備並稱為集成電路的三大基礎⌒,EDA面向設計和製造∵,材料、設備面向製造和封測⊿┊。如果不考慮下游應用∴♀,半導體的全產業鏈主要可以分為IC設計、IC製造、IC封測、EDA軟件、半導體材料、半導體設備等六個主要環節〇,下文將分別研究這六個環節的行業現狀及A股中的國產替代潛力股┊。

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從更長遠來看﹡π◇,機構預測未來2年凈利潤增幅均超過30%♂∵π,且今年凈利潤增幅也超過30%的公司達到11家┊☆♂。除以上3股外◇↑,還有風華高科(000636,股吧)、紫光國微、兆易創新、聖邦股份(300661,股吧)等□⊿☆。其中兆易創新今年以來幾乎被機構踏破“門檻”⌒,前5個月調研機構多達288家♂◇∴,其是目前中國大陸領先的閃存芯片設計企業♂∵∴。另外聖邦股份年內也獲282家機構調研⌒☆。

A股國產替代龍頭市值接近1.6萬億

EDA全稱為電子設計自動化﹡↑,是一種在計算機輔助下☆π♀,完成芯片設計方案輸入、處理、模擬、驗證的軟件工具集群△⌒⊙,是現今芯片設計行業不可或缺的基礎工具⊙♂◇,甚至被部分業內人士稱為“芯片之母”□∴。EDA是芯片設計中的“必備神器”∴↑▽,就像是我們電腦上的CAD設計♀,根據電腦圖紙來看看哪裡不合理?。近年來隨着集成電路技術的不斷發展┊〇﹡,EDA的技術含量也在以驚人的速度上升﹡☆∴。

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IC設計:華為海思引領國內IC設計企業前進

因此▽,中國的華為們要想完全獨立於美國發展半導體技術♀⊿▽,就必須大力發展國產替代∟。從產業鏈的自主性、以及國內市場需要的背景下∟,國產替代都到了鼎力前行的時刻┊∵〇。

IC封測:國內企業蠶食海外企業份額

華為目前有台積電、中芯國際代工?,為什麼華為乃至整個中國的芯片發展都要受制於美國☆。這主要源於1996年在美國的操縱下制定的“瓦森納協定”┊,協議對成員國向中國出口高技術產品進行了嚴格限制?∴。當“瓦森納安排”某一國家擬向中國出口某項高技術時﹡?□,美國甚至直接出面干涉⌒☆。

集成電路是將海量的邏輯電路密集地分佈在一塊小小的硅片中♀,從而使其具有高速處理數據的能力△□π,IC設計就是構築邏輯電路並將其完整、合理地分佈在硅片上的過程⌒。IC設計分為前端設計和後端設計↑△,前端設計(也稱邏輯設計)和後端設計(也稱物理設計)並沒有統一嚴格的界限π☆♂,涉及到與工藝有關的設計就是後端設計◇⊿⊙。

目前?┊△,華為正在開啟一輪國產供應鏈重塑⊿♀,加強自主可控的國產企業布局☆∟,從目前的產業跟蹤來看▽,代工生產、封裝測試以及配套設備、材料已經開始實質性受益π↑。

美國屢次對華為的制裁△⊿∴,讓人不斷意識到國產替代的重要性◇♂﹡。然而國產替代並非一蹴而就□♂∵,也必定會充滿了各種阻攔⌒↑。證券時報·數據寶將對半導體進行深層分析⊙,試圖分析國產替代的重要性⊙,並對國內半導體全產業鏈涉及到的上市公司進行逐一解析┊♀↑。

全球晶圓廠市佔率排名為:台積電、三星、格羅方德、聯電、中芯國際、高塔、力晶、世界先進、東部高科⊿。國內代工龍頭中芯國際排名第五△,市場佔有率

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