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                                                                                  深市債券年報審核完成 發190餘份問詢函聚焦哪些要點-赤峰新闻网

                                                                                  2019年06月28日 17:00 来源:赤峰新闻网 编辑:极速PK10开户

                                                                                  极速PK10开户

                                                                                  【八佰暂别暑期档】

                                                                                  全面了解發行人投融資規模快速增長原因對資產負債率維持高位或快速增長的發行人□♂,深交所要求說明是否存在短期償債壓力和集中償付風險☆π,並督促及時做好債券償債資金安排和準備;對進行主業擴張且相關投資現金流凈額逐年大幅為負的發行人∟□,要求披露產能擴張的必要性、產銷能力的匹配性及對現金流造成的壓力;對主要進行外延式併購的發行人π??,關注多元化經營的業務轉型風險和對債券償付能力的影響⊙↑。

                                                                                  持續關注公司治理及規範運作事項在募集資金使用方面﹡,重點關注募集資金使用的合規性┊□↑,在證監會近年來持續開展發行人自查及現場檢查的嚴監管趨勢下□,往年存在的募集資金賬戶未專戶專用、募集資金未按核准或約定用途使用等情況大為改善♀﹡,或是在自查、現場檢查過程中已完成整改∵?∟。在公司治理和內部控制方面⌒,深交所持續重點關注發生大額的資產抵質押、對外擔保、對外投資、資金拆借或關聯交易等情況△☆〇。

                                                                                  深交所有關負責人表示π〇┊,目前正在專項梳理年報審核中發現的重要風險線索∴,強化風險監測和排查♀﹡π,積極採取措施防範化解風險∟∴∴。

                                                                                  從原因來看?,主要因存在大幅虧損、債務逾期、規範運作存在重大缺陷或審計範圍受限等問題而被出具非標審計意見∴┊∴。

                                                                                  在年報審核中?┊♂,深交所主要重視固定收益產品整體償債風險的排查分類∟,聚焦發行主體償債能力、基礎資產現金流穩定性等問題⊙⊿,累計發出年報問詢函190餘份♀♂,提出各類問題1000餘個∟。

                                                                                  6月28日深交所表示完成2018年度公司債券及資產支持證券(以下簡稱固定收益產品)年度報告審核工作☆♀♀。

                                                                                  高度關注非標審計意見涉及事項38家發行人被出具了非標準無保留意見審計報告∴♂⊙,相比去年的13家有所增加〇⊿⊙。其中↑△∟,帶強調事項段的無保留意見審計報告12份、帶持續經營重大不確定性段落的無保留意見審計報告3份、保留意見審計報告11份、無法表示意見審計報告12份π▽。

                                                                                  深交所抽絲剝繭、深查細究♂,根據問題的性質和影響範圍♂﹡,進一步關注涉及事項對發行人持續經營能力與償債能力的影響┊。

                                                                                  據了解△▽⊙,2018年深市債券發行人盈利水平和債務規模總體平穩〇⌒♀,營收延續增長態勢↑△,運營狀況平穩∟,平均營業收入和平均營業利潤分別較上年增長16%和7%∴☆。但受市場環境和融資成本上升的影響♂┊,發行人投資活動現金凈流出和籌資活動現金凈流入分別較上年下降32%和79%┊。

                                                                                  結合監管實踐和信用風險特徵⊿∵,深交所以風險和問題為導向?,圍繞風險公司和風險事項兩個維度?♂?,從營運能力、盈利能力、償債能力、現金流狀況、公司治理、規範運作等方面♂π,對主體償債能力、基礎資產現金流歸集等進行整體風險排查和預判?。

                                                                                  強化問詢會計科目或財務指標異常情形深交所結合行業發展周期、同行業財務指標波動、會計科目勾稽關係等情況□∵□,發現會計科目或財務指標存在異常的↑∵,及時督促發行人合理解釋並充分披露┊。

                                                                                  重視專項計劃基礎資產現金流變化深交所談到π,會密切關注報告期內基礎資產實際現金流與預測現金流的差異?,重點關注現金流是否按照專項計劃的約定按時、足額進行歸集♂▽∴。對實際現金流較預測值出現大幅下降、未按約定歸集現金流的專項計劃┊,及時向管理人問詢現金流下降的原因、未按約定歸集現金流的事由、對專項計劃的影響等♀⌒﹡,摸排專項計劃的潛在風險π﹡⌒。

                                                                                  例如⊙▽,毛利率明顯高於同行業的♀,要求發行人結合具體業務結構和經營模式等說明原因及合理性;應收賬款增幅大幅高於營業收入增長率的♀,要求結合具體業務結算模式和賬期管理﹡∴,說明公司營運能力是否發生重大變化、壞賬準備計提充分性及對現金流狀況的影響等;存在存貸雙高且利息費用大幅高於利息收入情形的∟♂,關注是否存在未披露的大額受限資金及大額賬面貨幣資金下獲取高成本外部融資的合理性⊿△⊙。

                                                                                  推荐阅读:蔚来召回部分ES8